2024.11.06 市场逻辑 （内参）

2024.11.05 市场逻辑

市场热点

低空经济：工信部低空发展小组会议召开

◇驱动：2024 年 11 月 5 日盘后消息，工信部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议，

研究部署推动低空产业高质量发展的重点任务，大力发展无人化、电动化、智能化低空装备。

◇深圳：同日，深圳市交通运输局就《深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施》实施细 则征求意见。征求意见稿提出了具体的补贴方案，2024 年资助总额不超过 1.6 亿元，2025 年不超过 2.2 亿元，2026 年不超过 2.1 亿元，且各年度资助金额不进行调剂。

◇订单潮：机构预计 2025 年或迎来高速发展期，据民航局预估，到 2025 年，低空经济市场 规模将达到 1.5 万亿元，到 2035 年有望达到 3.5 万亿元。

相关公司：

中信海直、深城交、中简科技、中无人机、中信海直、航宇科技、振芯科技

机会前瞻

歼-35A：官宣亮相珠海航展

◇事件：第十五届中国国际航空航天博览会（珠海航展）将于 2024 年 11 月 12 日至 17 日举 行。2024 年 11 月 5 日盘中，中国空军在新闻发布会披露，本次珠海航展将首次展出中型隐 身多用途战斗机歼-35A、红-19 地空导弹武器系统、新型察打一体无人机等新型装备。歼-35 装备两台涡扇-19“黄山”发动机，凭借全向矢量喷管技术以及 2.2 马赫的最高飞行速度， 其机动性和作战半径都超越 F-35。在核心配置上，歼-35 的两台涡扇-19 发动机是中国航空 动力技术的重要突破。这是继美国空军 F-22、F-35 之后，全球第二个同时装备两款隐身战 机的国家。

相关公司：

光启技术（歼-35 超材料供应商）、中航电测 、中航沈飞（歼-35 制造商）、洪都航空、中

航高科（材料）、航发动力（发动机）、中航重机（锻件）、通达股份（电线电缆）、三

角防务

◇注：我们对以上信息的准确性和完整性不作任何保证，涉及的信息随时都可能会有新变

化，需谨 慎参考。

大涨分析

兴源环境：化债

◇驱动：业内专家指出，新一轮债务置换规模或将达到 6 万亿至 10 万亿元。新投集团计划 以 5 亿元债权承接 PPP 项目，继续履行今年签署的《投资框架协议》推进 5 亿元债权对子 公司兴源环保增资。同时，原控股股东财丰科技已在 2023 年 3 月向上市公司借款 5 亿元， 实控权变更后财丰科技将实施债转股。以上合计约 15 亿债转股将陆续推进，有望极大缓解 上市公司高负债问题。2024 年 6 月 24 日盘后公告，新希望投资集团拟以其享有的对公司不 超过 5 亿元债权，对公司控股子公司兴源环保进行增资。增资完成后，公司仍为兴源环保控 股股东，根据初步测算，此次交易预计构成重大资产重组。公司实际控制人为宁波市奉化财

政局。

新力金融：互联网金融

◇驱动：市场成交连续达 2 万亿左右，公司已拥有地方 AMC（参股安徽省中安金融资产管 理 10%）、小贷（德善小贷）、租赁（德润租赁）、担保、典当等多牌照金融子公司，形 成了农村金融牌照闭环。2024 年 9 月 19 日盘后公告，新力科创拟将新力金融 1.21 亿股股份 协议转让给辉隆投资，后者将持有公司总股本的 23.60%，成为公司控股股东，公司实控人 仍为安徽省供销合作社联合社。辉隆投资业务涉及农业生产资料的生产、投融资等多个领域， 下辖辉隆股份，是“中国农资流通行业第一股”。

其他公司：

赢时胜、银之杰、同花顺、指南针、第一创业

拓斯达：机器人

◇驱动：据网络调研信息，赛力斯近期大量招聘人形机器人岗位，计划进军人形机器人领域。 华为计划搭建人形机器人平台。拓斯达于 2016 年建立机器人视觉研发团队，已掌握图像处 理、机器人标定、缺陷检测、视觉定位、视觉测量等技术，并成功移植到机器人控制系统。 全资子公司东莞拓斯达拟与晨拓智米共同投资设立矩阵智控科技公司，开展通用机器人“感- 算-控”一体化高性能运动控制平台的相关研发工作。

◇注；我们对以上信息的准确性和完整性不作任何保证，涉及的信息随时都可能会有新变

化，需谨 慎参考。

个股挖掘

兆易创新：收购芯片公司股权

◇驱动：2024 年 11 月 5 日盘后，兆易创新公告，公司与合肥石溪兆易创智创业投资基金、 合肥国投、合肥产投共同以现金方式收购苏州赛芯 70%股权，总交易金额为 5.81 亿元。其 中，兆易创新以 3.16 亿元收购约 38.07%的股份。本次交易构成关联交易，因公司董事李红 女士和监事胡静女士与石溪资本有关联关系。苏州赛芯评估值为 8.31 亿元，本次交易价格 参考该评估值确定。本次收购旨在增强兆易创新在模拟芯片领域的技术储备和市场竞争力。

交易已获董事会审议通过，无需股东会审议。交易能否成功交割尚存在不确定性，公司将根 据进展履行信息披露义务。兆易创新是大陆存储+MCU 双龙头，与业界多家领先的 Tier 1

供应商和整车厂建立了长期战略合作关系。

其他

高盛预测：A 股、港股未来一年潜在回报率达 20%

◇事件：将中国股市上调至“超配”的一个月后，高盛再度发布研报“唱多”中国资产。高盛研

究部首席中国股票策略师维持了对中国 A 股和 H 股的“超配（Overweight）”评级，并预计未 来 12 个月这两个市场的潜在回报率在 20%左右。此外，高盛在日前发布的另一份资金流向 研报中指出，在截至 10 月 30 日的 4 周内，A 股市场获得 243.85 亿美元（约合人民币 1700 亿元）净流入。该机构指出，新兴市场基金过去一个月一直在增加对中国和北亚市场的敞口，

一旦美国大选结束，笼罩在市场上的不确定性解除，这种敞口可能会迅速增加。

市场传言

◇海南高速：近日 “海南启动全岛封关运作准备”冲上热搜。

◇中信海直：盘中【深圳市交通运输局就《深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施》实

施细则征求意见。

◇高新兴：H(深圳)全球具身智能产业创新中心(首期)方案设计，第一批有，兆威机电，乐

聚机器人，拓斯达，第二批有高新兴等。

◇渤海股份：天津水务集团官网发布《水务集团上市工作财务顾问服务》招标公告。招标人

为天津水务集团。招标范围为：天津水务集团上市相关工作财务顾问服务招标项目，中标单

位负责协助招标方开展上市相关尽职调查、资产梳理、资产整合、上市辅导、制定同业竞争 解决方案及其资产注入方案等。天津水务集团直接持有#渤海股份 13.01%股份，通过兴津公 司间接持有#渤海股份 22.46%股份。

◇赛摩智能：盘后公告，公司控股股东洛阳国宏与厉达先生、厉冉先生、王茜女士于 2024 年 11 月 4 日签订《股份转让协议》，洛阳国宏拟受让厉达先生、厉冉先生、王茜女士持有 的赛摩智能 5180.48 万股股份（占公司总股本的 9.67%）。洛阳市国资委是洛阳国宏的实际 控制人。本次权益变动不触及要约收购，不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化，不

会对公司经营活动产生重大影响。本次股份转让尚需深交所进行合规性确认后方能办理过户

手续。

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